信託財産留保額 【しんたくざいさんりゅうほがく】
投資信託を換金する際、手数料とは別に一定の金額が徴収される場合があります。この金額を「信託財産留保額」と呼びます。徴収された信託財産留保額は、信託財産に組み入れられます。本制度を採用する投資信託は目論見書に記載・説明されます。 信託期間の途中に投資信託を買い付けたり、途中換金したりする人と、その投資信託を継続的に保有する受益者との公平性の確保を図るためのものです。例えば、投資信託を途中換金した場合、有価証券の取引コストが発生します。信託財産留保額がなければ、この取引コストは、その取引とは無関係な受益者が負担することになります。このようなことを回避するため、設けられたのが信託財産留保額です。また、信託財産留保額には、一種のペナルティ的な位置付けとして、短期間での換金を抑制する目的もあります。
